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50ETF期权买方风险如何有效降低

标签: 期货配资 股票配资系统 发表于:2019-06-14 14:17 作者:admin 来源:admin

对于50ETF期权买方存在的交易风险可以简单的归纳为几点:

1)时间价值流失风险;

2)流动性风险;

3)到期归零风险;

4)波动率下跌风险;

5)做对方向还亏钱的风险。

那幺针对以上期权买方存在的交易风险该如何防范:

一:短线操作,不宜扛单。

同一行权价、不同月份到期的合约,到期时间越长,期权的价格就越高。只要合约没到期都有时间价值,就存在着各种变化的可能,对

于期权买方来说,期权从开仓的第一天起,时间价值就在慢慢的流失,而越临近到期日流失的越快,因此,期权是一种价值损耗性产品。

时间价值的流失对于期权买方来说是不利的,时间价值的减少,意味着权利金的无形亏损,因此,投资者在考虑持有一份期权合约的时候要考虑其时间价值的流失,期权更适合日内或超短线的交易,不建议扛单,尤其是在趋势方向做反的时候,坚持扛单只能是面对价值归零的风险越来越大。

二:选择交易活跃的合约。

市场的交易量是给投资者提供的最基础的一个选择依据,投资者可以通过查看不同期权合约的交易量,可以先把交易量非常少的合约排除,选择交易量比较大也就是交易比较活跃的合约。持仓量少、交易不活跃的合约,市场的买卖差价较大,达成交易比较困难,就是所谓的流动性风险,成交价格对于投资者也有不利之处。

三:深实值、深虚值合约慎选。

深实值合约,所需支付的权利金成本较高,从而其杠杆作用就相对不明显,如果标的50ETF价格随着开仓有利的方向发展时,整体收益率也就相对较低;而如果标的50ETF价格朝着不利于投资者的方向发展时,此类深实值合约价格则会大幅下跌,造成亏损较大。其次,深实值合约包含大量的内在价值,相当于向期权卖方支付了额外的保险费,从而对于期权买方而言,所付出的成本和收益比值未必划算。

深虚值合约,虽然支付的权利金成本很便宜,但同时,其能变为实值期权的可能性太小,对标的50ETF价格变化要求大,而在大多数行情波动下,50ETF价格发生大幅变化是不太现实的。即使标的价格随着有利于自己的方向发展,但最终盈利也并不能达到自己的预期,甚至达不到盈亏平衡点。尤其是合约到期时,要做好损失100%权利金成本的心理准备。此类合约适合期权末日轮行情,投资者可以拿出部分无关紧要的小部分资金去博取期权末日轮行情的波动。

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